Capacitación Anual de Mercados de Derivados 2026.

Objetivo: comprender la evolución reciente de los mercados globales y mexicanos de derivados, distinguiendo entre volumen contractual, nocional, valor económico, open interest, liquidez, volatilidad, uso de cobertura y concentración por regiones, bolsas y subyacentes.

• Evolución 2023 a 2025 de futuros y opciones listadas globales; lectura comparada FIA vs. WFE.
• Mercado OTC: tasas, FX, swaps, forwards, opciones, cross-currency swaps y derivados de crédito.
• México: MexDer, swaps TIIE, futuros del dólar, equity derivatives, Asigna, SIF ICAP y mercado OTC local.
• Productos al alza: tasas, FX, energía, metales, commodities, 0DTE options, flex options, micro contracts, ETF options, equity index options, digital asset derivatives y carbon/climate-linked derivatives.
• Productos a vigilar: estructuras apalancadas, opciones vendidas, estrategias de volatilidad corta, barreras, autocallables, accumulators y productos con path dependency.

Enfocado a: traders, sales de derivados, mesas de dinero, tesorería, estructuración, market risk, ALM, asset management, áreas de producto y comités de nuevos productos.

Objetivo: diseñar soluciones de derivados alineadas con riesgos reales de clientes, evitando la venta aislada de productos y privilegiando estructuras simples, explicables, auditables y consistentes con el perfil financiero del cliente.

• FX, forwards, NDFs, window forwards, collars, participating forwards, opciones plain vanilla, coberturas escalonadas.
• Tasas, swaps, caps, floors, collars, swaptions, amortizing swaps, cobertura de deuda variable.
• Commodities, futuros, opciones, swaps de precio, coberturas de insumos, energía, metales y agrícolas.
• Equity & wealth, protective puts, collars, covered calls, portfolio overlays, ETF options.
• Credit & funding, credit derivatives, basis, spread, funding valuation y contraparte.
• Digital assets y ESG, derivados sobre criptoactivos, ISDA, carbono, energía, clima y transición.

Entregable del módulo, Suitability & Complexity Matrix: qué producto se puede ofrecer a qué cliente, con qué documentación, disclosure, pérdida máxima, liquidez y margen.

Enfocado a: sales, estructuradores, traders, private bankers, relationship managers, áreas de producto, legal, risk advisory y comités de aprobación de nuevos productos.

Objetivo: traducir volatilidad de mercado en conversaciones comerciales de alto valor para corporativos, PYMEs, family offices, HNWIs, wealth management, fondos e institucionales.

«Los clientes no buscan "un derivado". Buscan certidumbre de flujo, protección de margen, reducción de volatilidad y un banco que les explique riesgos sin esconder convexidad ni colateral.»

• Insights de mercado: PwC, para tesorerías corporativas el riesgo FX es la exposición más crítica (83% de encuestados), seguido por tasas (72%) y commodities (39%).
• El modelo "cash first" exige visibilidad en tiempo real, forecasting y control centralizado.
• Capgemini estima una transferencia patrimonial global de USD 83.5 trillones hacia generaciones más jóvenes hacia 2048; HNWIs de nueva generación prefieren engagement digital y estrategias personalizadas.
• UBS 2025 recoge perspectivas de más de 300 family offices con USD 651 mil millones en activos representados.
• Lo que sí buscan: certidumbre de flujo de efectivo, protección de margen, reducción de volatilidad contable o económica y acceso eficiente a liquidez y mercados.

Enfocado a: corporate banking, treasury sales, FX sales, rates sales, private banking, wealth management, investment advisory, product specialists, compliance comercial y relación institucional.

Objetivo: entender cómo tecnología, datos, automatización, infraestructura post-trade, pagos, colateral, marginación, modelos y ciberresiliencia están redefiniendo la operación de derivados.

• Trading & data, trading electrónico, APIs, execution algorítmica y conectividad; market data (costos, calidad, latencia, gobernanza y monetización).
• AI/ML en derivados, pricing assist, scenario generation, anomaly detection, margin forecasting, surveillance y client intelligence.
• Model risk management, validación, backtesting, stress testing, XVA, curvas, volatilidad, correlaciones y wrong-way risk.
• Post-trade, confirmación, matching, reconciliación, STP, settlement, lifecycle events, compression y novation; marginación y colateral (initial margin, variation margin, CSA, elegibilidad, haircuts, optimización y liquidez).
• Pagos y digital, T+1, T+0, atomic settlement, tokenized deposits, stablecoins institucionales y DLT; activos digitales (documentación, custodia, riesgos operativos, smart contracts y riesgos legales).
• Resiliencia operativa, ciberseguridad y continuidad de trading, confirmación, liquidación, riesgo y sistemas.

Enfocado a: COO, CTO, CIO, operaciones, middle/back office, collateral management, risk systems, model validation, market data, finanzas, tesorería, auditoría interna y continuidad de negocio.

Objetivo: mapear los cambios regulatorios globales y locales más importantes en derivados y convertir el programa en evidencia documental útil para auditoría, cumplimiento, comités internos y requerimientos regulatorios.

• Marco mexicano, Banxico: autorización, requerimientos operativos, capacitación, estándares profesionales, auditoría y reportes. CNBV: gobierno corporativo, control interno, suitability, conducta, conflictos de interés, documentación y supervisión.
• Estándares globales, IOSCO / BIS / CPMI (principios de infraestructuras, CCPs, marginación y riesgo sistémico); ISDA (Master Agreement, CSA, definiciones, documentación digital, close-out netting, eventos de incumplimiento); Dodd-Frank, EMIR, MiFID/MiFIR (clearing, reporting, transparency, swap dealers, trade repositories).
• Conducta y nuevos riesgos, digital assets y tokenización ("same activity, same risk, same regulation"; custodia, liquidación y mercado); conducta de mercado (pre-hedging, best execution, comunicaciones electrónicas, vigilancia, market abuse).
• Evidencia anual, asistencia, temario, evaluación, constancias individuales, caso práctico aplicado, fuente de actualización documentada y minuta ejecutiva.

Enfocado a: compliance, legal, auditoría interna, riesgos, contraloría, dirección general, comités de auditoría y de riesgos, operaciones, front office y responsables de capacitación regulatoria.